Após seis meses de pandemia Covid-19, com o afastamento das regulamentações de distanciamento social e a economia começando a se mover lentamente novamente, os investidores do mercado privado estão esperando que grandes negócios cheguem ao mercado. Mas projetar quando e como os negócios certos estarão disponíveis está se tornando cada vez mais difícil, porque não é apenas uma questão de análise baseada em investimento, mas uma questão de como e quando o governo criará mais estímulos.
Tudo no cenário de investimentos é impactado com base nas áreas da economia que o governo federal continua a apoiar. À medida que o governo fornece mais estímulo e ajuda financeira a empresas e indivíduos, ele continuará a estancar os efeitos da recessão no que diz respeito ao preço real dos ativos.
Devido a esse estímulo e intervenção dos bancos centralizados na forma de flexibilização quantitativa, os preços dos ativos também estão apresentando menos correlação com a economia como um todo. Enquanto o PIB no segundo trimestre caiu 32,9% , o mercado de ações subiu para níveis quase históricos .
O que isso significa para os investidores?
Existe a possibilidade de que os preços dos ativos continuem se segurando, caso em que não haverá muitos ativos problemáticos chegando ao mercado tão cedo. Após a crise financeira de 2007-2008, muitos ativos problemáticos chegaram ao mercado quando os investidores não tinham liquidez suficiente para comprar. Hoje é a situação inversa, onde os investidores parecem ter liquidez adequada, mas não estão comprando, pois não conseguem prever os preços dos ativos com base na economia.
No entanto, os EUA não podem experimentar quedas maciças no PIB e desemprego em massa enquanto os preços das ações sobem perpetuamente. Eventualmente, deve haver uma correção. E embora os ativos imobiliários maiores provavelmente não sejam movidos por algum tempo, as empresas menores podem estar disponíveis para aquisição nos próximos três a 18 meses.
Aquisições de empresas de médio porte podem estar no horizonte.
Os investidores do mercado privado que buscam investimentos bidimensionais e tridimensionais, onde adquirem imóveis comerciais, bem como os negócios que operam nesses imóveis, podem ver mais e melhores oportunidades de investir em empresas de médio porte nos próximos meses. Esses investimentos de médio porte podem ter potencial de valorização de longo prazo, bem como o benefício de curto prazo de geração de fluxo de caixa.
Mais investidores podem procurar adquirir empresas de médio porte (cerca de US $ 3 a US $ 8 milhões), onde podem obter imediatamente o controle das operações em comparação com aquisições maiores (mais de US $ 25 milhões), a fim de reduzir a concorrência de grandes compradores que estão dispostos a pagar a mais simplesmente porque capital que eles precisam colocar para trabalhar. Os investidores privados ainda podem adquirir várias empresas de médio porte em carteiras, com cada investimento individual constituindo um negócio menor.
A margem de lucro será mais importante.
É mais provável que vejamos inflação nos próximos três a cinco anos, caso em que os investidores que detêm ativos tangíveis colherão os benefícios de preços e avaliações de ativos proporcionalmente mais altos. Ao mesmo tempo, os investidores podem mudar seu foco para o fluxo de caixa durante este período incerto.
Como o futuro é tão incerto, os investidores estão mais propensos a prestar atenção à margem de lucro. Muitos negócios são tão limitados em seu lucro líquido real que não conseguem manter um colchão ou reservas de capital suficientes. A maioria das empresas tem uma margem de lucro abaixo de 10%, mas os investidores pós-pandemia buscarão empresas com até 20 ou mesmo 30% de margem de lucro, com uma tendência de avaliar o valor de um ativo hoje em vez de apostar no futuro.
A liquidez será a chave.
Em vez de esperar que as melhores ofertas cheguem ao mercado, os investidores provavelmente mudarão seu foco para garantir e obter retornos sobre seu capital, enquanto reservam a capacidade de ter liquidez em um período de tempo relativamente curto, a fim de capturar melhores oportunidades à medida que se tornam acessível. Os investimentos em fundos de curto prazo que oferecem liquidez rápida podem ter precedência em estratégias de investimento mais incrementais à medida que diferentes classes de ativos chegam ao mercado.
Em última análise, a Covid-19 provará que a agilidade é o ativo mais forte do investidor. Embora os fundamentos de investimento – fluxo de caixa, garantia, valorização – permaneçam os mesmos, a aplicação desses fundamentos pode variar dependendo do que está acontecendo no mundo. Como a Covid-19 teve um impacto tão dramático, os investidores devem estar dispostos a questionar suas suposições e procurar oportunidades onde a oportunidade se apresentar.
Extraido da: Forbes
Nullam eget nibh nibh. Phasellus eleifend magna vitae neque maximus, consectetur luctus nibh vestibulum. Quisque ornare ipsum nec auctor congue. Nunc ac elementum nisl. Aliquam non lectus non leo facilisis faucibus nec non ligula. Vivamus suscipit turpis risus, a hendrerit nibh sodales id. Cras tincidunt, leo et vulputate ornare, nisi sapien blandit justo, in congue justo nulla non ex mauris ultrices gravida.
Fusce gravida turpis eu scelerisque placerat. Sed ac metus massa. Praesent nec felis varius, tristique risus quis, sollicitudin nisl. Mauris sem nunc, placerat eget sapien at, consectetur tempus massa.
Dare to dream big
Ut vehicula nisi consectetur augue condimentum, eget auctor massa viverra. Aenean scelerisque tellus at molestie dictum. Fusce lobortis eu lorem id maximus. Duis feugiat ex ligula, id egestas velit finibus nec.
Phasellus et felis suscipit, consectetur leo vel, pellentesque orci. Aenean aliquam ultricies ultrices. Phasellus ac sodales nulla, a dignissim diam. Praesent efficitur euismod tincidunt. Curabitur vitae turpis in justo.
Donec pretium dapibus justo at fermentum. In nisi lorem, iaculis quis leo imperdiet, convallis mattis nunc. Nulla lobortis dui in ligula tempor volutpat. Praesent varius consectetur arcu ut aliquet. In pretium elit et tortor ultrices congue. Ut scelerisque ut metus at fermentum. Vivamus facilisis, orci elementum a nunc rutrum faucibus, erat ipsum vehicula ipsum. Aenean vesti porta urna, vitae finibus ipsum ultrices eu orci nunc eget ante.
I can’t change the direction of the wind, but I can adjust my sails to always reach my destination.
Sed vitae elit nec nunc ultricies mattis. Nulla efficitur velit est, non varius quam gravida ac. Praesent ultrices est nec ligula pulvinar scelerisque. Mauris ex dolor, tincidunt ut ante sit amet, posuere porttitor dui. Vestibulum iaculis dui nec laoreet bibendum.
Nulla ac hendrerit nulla. Vivamus facilisis, orci a rutrum faucibus, erat ipsum vehicula ipsum, faucibus finibus lectus ante nec orci. Fusce pharetra lobortis felis nec eleifend. Curabitur et nibh sem. Praesent consectetur tincidunt libero vel lacinia.
Perfect opportunity
Suspendisse magna urna, faucibus euismod bibendum et, efficitur at ante. Integer consequat, quam in pulvinar ullamcorper, leo quam consequat turpis, non laoreet augue lacus vel nisl. Donec scelerisque eget mauris sed malesuada. Ut et nibh mollis, pulvinar arcu vel, elementum nunc. Nam dapibus mollis metus, at vulputate quam pellentesque id. Phasellus viverra sem pharetra purus pretium sagittis.
[easy-fans show_total=”0″ hide_title=”1″ columns=”3″ template=”metro” effects=”essbfc-no-effect”]
Whoa, you love reading! Take a moment to join us on social media.
Quisque venenatis dignissim fermentum. Praesent convallis felis a tellus consectetur, ac mattis elit sodales. Fusce non diam lorem.
Once in a lifetime
Etiam elementum elit nunc, nec interdum lectus maximus id. Proin pulvinar urna in luctus ornare. Pellentesque sagittis lacus quis bibendum pretium. Nunc sagittis eros at dolor finibus, a accumsan ante hendrerit.
Sed massa nulla, ultrices ac nisl eget, pretium tincidunt ante. Donec ultrices aliquam convallis. Cras luctus lectus nec diam interdum ultricies eu quis nunc. Pellentesque quis lacinia ex, id posuere quam.
Aenean eu facilisis tortor. Suspendisse potenti. Proin suscipit felis risus, nec tristique justo gravida quis. Aliquam erat volutpat. Fusce id sodales metus, a pulvinar nibh. Curabitur eu mi felis.
In vestibulum, odio et vestibulum pharetra, ex est viverra elit, ac imperdiet ipsum est porta arcu. Suspendisse augue turpis, rutrum sit amet sapien eget, semper ultricies elit. Donec interdum nibh condimentum ante blandit tempor. Vivamus fringilla placerat lectus in efficitur. Vivamus viverra, augue a placerat commodo, nisi ligula congue turpis, imperdiet tempor magna mauris eget metus. In euismod ac libero eu lacinia.
Mauris lobortis, quam ut hendrerit pellentesque, velit urna gravida justo, eget euismod dui est eget arcu. Curabitur congue, lectus tincidunt ornare pharetra, elit metus faucibus massa, rutrum volutpat orci nunc eget ante. Donec eu sem vel mauris ultrices gravida.